全球化工行业并购活动势头强劲，一宗新的交易在美国宣告诞生。当地时间3月20日，美国涂料巨头宣伟（Sherwin-Williams)宣布，将斥资113亿美元收购同行威士伯(Valspar)。

根据协议，宣威将以每股113美元的价格全现金交易，比威士伯截至3月18日前的30个交易日平均价溢价约41%。

宣伟表示，两家公司拥有高度互补产品，合并将增强宣伟的全球涂料及油漆业务，并加快向亚太地区、欧洲、中东及非洲扩张的计划。

2015年，两家公司的合并收入为156亿美元，EBITDA为28亿美元，员工约为5.8万人。美国《化学周刊》称，这将超越PPG工业公司，成为全球最大的涂料制造商，后者2015年的收入为153亿美元。

2016年，宣伟公司股价已上涨近11%，上周五收于288.69美元。股价在过去的五年里增长了三倍多，而威士伯公司的股价也已经翻了一倍。

2015年，宣伟公司与威士伯的合并收入为156亿美元，EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为28亿美元，员工约为5.8万人。这次并购之后，宣伟公司将一举超越PPG工业公司，成为全球最大的涂料制造商，后者在2015年的收入为153亿美元。

该交易预计将于2017年第一季度结束。宣伟表示，预期合并后两年内每年可节省约2.8亿美，长期节约的协同能力将达3.2亿美元。

宣伟公司和威士伯表示，希望该交易能够在2017年第一季度末完成，这需要威士伯股东大会的批准及满足惯例成交条件。双方相信在完成交易的过程中不存在或者极少存在资产剥离的情况。根据双方的并购协议，如果出现意料之外的业务剥离的情况，若剥离总额超过了威士伯2015年财报的6.5亿美元，则交易价格调整为每股105美元现金；如果超过15亿美元的资产剥离是必要的批准，则宣伟方面有权终止交易。

美国宣伟执行董事长Mr.Chris Connor表示，该公司预计反垄断监管机构将要求最小的资产剥离。据了解，在2014年，宣伟放弃了竞标收购墨西哥最大的涂料公司——Comex，源于墨西哥监管机构否决了这宗交易。

宣伟计划通过手头持有的现金组合，以及提高现有设备及债务的流动性来为交易提供资金。宣威已经从花旗集团全球市场公司（Citigroup Global Markets Inc）获得过桥融资承诺，将用于支持该笔交易的实施，并致力于保持其目前的股息和使用大量的自由现金流的快速去杠杆化。

花旗银行将担任宣伟的首席财务顾问，同时摩根大通证券有限责任公司将担任财务顾问。而高盛和美国银行美林证券则作为威士伯的财务顾问。

根据双方的并购协议，如果出现意料之外的业务剥离的情况，若剥离总额超过了威士伯2015年财报的6.5亿美元，则交易价格调整为每股105美元现金;一旦出现业务剥离要求超过15亿美元的情况，则宣伟方面有权终止交易。

宣伟公司总部位于美国俄亥俄州克利夫兰市，创立于1866年。在全球109个国家开展业务，旗下品牌包括宣伟涂料、贝格罗马、Sayerlack和Inchem等。

威士伯创建于1806年，总部位于美国明尼苏达州的明尼阿波利斯市。其业务领域十分广泛，产品包括工业涂料、建筑涂料、包装涂料、汽车修补漆以及树脂等产品。